लाभ और जोखिम के बीच सोने में निवेश

इस कीमती धातु की प्रकृति के कारण, जो इसे समय के साथ एक स्थिर मूल्य प्रदान करती है, सोने में निवेश करना कई निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प है। हालाँकि, एक अच्छा निवेश निर्णय लेने के लिए इससे जुड़े लाभों और कमियों की गहरी समझ की आवश्यकता होती है। सोना आपके पोर्टफोलियो को संकट में स्थिर कर सकता है लेकिन मुद्रास्फीति से विश्वसनीय रूप से रक्षा नहीं करता है, और समय के साथ S&P 500 से पिछड़ गया है। सफल निवेशक परिसंपत्तियों का एक छोटा, निरंतर आवंटन बनाए रखता है, और बाजार के डर के दौरान प्रतिक्रियाशील खरीदारी से बचता है।

कुछ निवेश सोने जितने विवादास्पद हैं। स्पेक्ट्रम के एक तरफ, वॉरेन बफेट जैसे कुछ निवेशकों ने सोने को अस्वीकार कर दिया है और ऐसा करने में उन्होंने कोई कसर नहीं छोड़ी है। इसके विपरीत, अरबपति हेज फंड मालिक रे डेलियो द्वारा विकसित "ऑल-केस पोर्टफोलियो" रणनीति सोने को 7.5% आवंटित करती है।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि बुनियादी बातें नहीं, बल्कि भावना अक्सर सोने की कीमत को बढ़ाती है।

इस लेख का उद्देश्य आपको डर-आधारित निर्णय लेने से दूर रखना और सोने में निवेश के पक्ष और विपक्ष में तर्क प्रदान करना है। फायदे और नुकसान को समझने से आप यह तय कर सकते हैं कि सोना आपके पोर्टफोलियो में जगह पाने लायक है या नहीं।

मुख्य बिंदु:

1. मांग बढ़ने पर सोने की कीमत बढ़ जाती है। ऐसा अक्सर आर्थिक अस्थिरता के समय में होता था।
2. सोने की कीमत अक्सर स्वतंत्र रूप से बदलती रहती है... शेयरों. जो शेयर बाजारों के अस्थिर होने पर विविधीकरण प्रदान करके समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद करता है।
3. ऐतिहासिक रूप से, लंबी अवधि में सोने का रिटर्न S&P 500 से पीछे रहा है। 1 जनवरी 1 को सोने में निवेश किए गए 1970 डॉलर का मूल्य 33.30 अक्टूबर 1 तक लगभग 2024 डॉलर होगा। इसके विपरीत, उसी अवधि में एसएंडपी 1 इंडेक्स फंड में निवेश किए गए 500 डॉलर का मूल्य, लाभांश सहित, लगभग 279.82 डॉलर होगा।
4. सोना कोई लाभ या ब्याज नहीं देता; पैसा कमाने का एकमात्र तरीका यह है कि इसे जितनी कीमत पर आपने खरीदा था, उससे अधिक कीमत पर बेचें।
5. चांदी और प्लैटिनम जैसी धातुओं की तुलना में सोने का व्यावहारिक उपयोग सीमित है, जिनका औद्योगिक और उपभोक्ता उत्पादों में व्यापक अनुप्रयोग है। नतीजतन, सोने का मूल्य काफी हद तक धारणा, आभूषणों की मांग और निवेश से प्रेरित होता है, जो इसे अन्य धातुओं की तुलना में एक अलग प्रकार का निवेश बनाता है।
6. अधिकांश निवेशकों के लिए सोना पोर्टफोलियो का एक आवश्यक घटक नहीं है। यदि आप अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं, तो अपने पोर्टफोलियो की एक छोटी राशि सोने में निवेश करने से मदद मिल सकती है। लेकिन लंबी अवधि में, सोने के स्टॉक और बॉन्ड के पारंपरिक पोर्टफोलियो से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना नहीं है। यदि सोने में निवेश आपको अपनी योजना पर कायम रहने में सक्षम बनाता है, तो यह बहुत अच्छा है - लेकिन शेयरों के विपरीत, औसत निवेशक के पोर्टफोलियो में इसके होने का कोई मजबूत मामला नहीं है।

सोने में निवेश के फायदे

रे डालियो जैसे निवेशक सोने को मुद्रास्फीति से बचाव, पोर्टफोलियो में विविधता लाने और अस्थिर बाज़ारों में एक सुरक्षित आश्रय के रूप में देखते हैं। ये लाभ सोने के अद्वितीय गुणों के कारण हैं, जो इसे मूल्य का भंडार और एक स्थिर संपत्ति बनाते हैं। यहाँ बताया गया है कि कुछ निवेशक इसे क्यों रखना पसंद करते हैं।

मुद्रास्फीति के खिलाफ एक अल्पकालिक बचाव

सोने का मूल्य परंपरागत रूप से इसकी सीमित आपूर्ति से जुड़ा हुआ है। हां, इसका खनन किया जा सकता है, लेकिन सदियों के खनन के बाद इतना सोना नहीं बचा है जो आसानी से उपलब्ध हो सके। इसका मतलब यह है कि खोजें महंगी हैं और जो सोना मिला है उसे निकालना मुश्किल है।

यही कारण है कि सोने को अक्सर मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में देखा जाता है। क्योंकि मुद्रा के विपरीत, इसे हवा से नहीं बनाया जा सकता है।

हालाँकि, सोना किसी भी तरह से एक आदर्श बचाव नहीं है। ऐसे भी समय थे जब मुद्रास्फीति की दरें बढ़ीं और सोने ने भी उसका अनुसरण नहीं किया। यहां बताया गया है कि 1915 के बाद से सोने की कीमत क्या हुई है।

इन मूल्यों की तुलना उसी अवधि में मुद्रास्फीति की स्थिति से करें, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है:

यहां सोने और मुद्रास्फीति के बीच अनिश्चित संबंध के दो उल्लेखनीय उदाहरण दिए गए हैं:

1. 1979 के दशक के दौरान, मुद्रास्फीति (विशेषकर दशक के उत्तरार्ध में) XNUMX तक दोहरे अंक तक पहुंच गई। इस अवधि के दौरान सोने ने असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन किया।
2. 1980 में अपने चरम के बाद, सोना लंबे समय तक मंदी के बाजार में प्रवेश कर गया, और 850 तक 250 डॉलर प्रति औंस से गिरकर लगभग 1999 डॉलर पर आ गया। इस दौरान, मुद्रास्फीति ने प्रति वर्ष लगभग 3-4% की दर से अपनी स्थिर गति जारी रखी, जबकि सोना ऐसा करने में विफल रहा। गति बनाए रखो। ।

ऊपर दिए गए चार्ट से पता चलता है कि मुद्रास्फीति समय के साथ लगातार बढ़ती है, लेकिन इसकी अस्थिरता के कारण सोने को इस संचय से लाभ नहीं होता है।

उदाहरण के लिए, यदि सोना अपने मूल्य का 50% खो देता है, तो इसे बराबर करने के लिए इसे दोगुना करने की आवश्यकता होगी। इसके विपरीत, मुद्रास्फीति लगातार क्रय शक्ति को कम करती है और अपस्फीति के दुर्लभ मामलों को छोड़कर, शायद ही कभी उलट जाती है।

इतिहास गवाह है कि सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ दीर्घकालिक बचाव का अच्छा साधन नहीं है। हालाँकि, यह अल्पावधि में मूल्यवान हो सकता है, क्योंकि मुद्रास्फीति बढ़ने के दौरान यह तेजी से बढ़ता है, जैसा कि आप 2008 के दशक की अवधि में देख सकते हैं जब मुद्रास्फीति बढ़ी थी। XNUMX में वित्तीय संकट के दौरान भी सोने की कीमतें बढ़ीं, जब मुद्रास्फीति और आर्थिक अस्थिरता की आशंकाओं ने सोने की कीमतों को रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा दिया।

अनिश्चितता के समय में सोना एक सुरक्षित ठिकाना है

सोने की कीमतों के पीछे असली कारण मुद्रास्फीति नहीं बल्कि अनिश्चितता है। जब बाजार अस्थिर होते हैं और भविष्य अनिश्चित होता है, तो निवेशक सोने की ओर रुख करते हैं - सिर्फ इसलिए नहीं कि कीमतें बढ़ सकती हैं, बल्कि इसलिए क्योंकि जब बाकी सब कुछ जोखिम भरा लगता है तो सोना एक सुरक्षित निवेश लगता है।

कई मायनों में, सुरक्षित आश्रय के रूप में सोने की अपील मानव मनोविज्ञान में निहित है। सोना सदियों से अपना मूल्य बनाए रखता है और स्थिरता और धन का प्रतीक है। अनिश्चित समय में, यह मनोवैज्ञानिक संबंध सोने को एक विश्वसनीय और आरामदायक विकल्प बनाता है। हालांकि यह धारणा इस बात की गारंटी नहीं देती है कि सोना एक विश्वसनीय बचाव के रूप में कार्य करेगा, यह मांग को बढ़ाने वाला एक शक्तिशाली कारक है।

उदाहरण के लिए, 2008 के वित्तीय संकट या 2020 की महामारी के दौरान मुद्रास्फीति तत्काल चिंता का विषय नहीं थी, जिस वजह से सोने की कीमतें बढ़ीं, वह डर था; आर्थिक पतन, बैंक विफलता और अप्रत्याशित भविष्य का डर।

अनिश्चितता के इन क्षणों में, निवेशकों ने सोने की ओर रुख किया।

बेशक, इस स्थिति का लाभ उठाने के लिए, आपको अनिश्चितता आने से पहले सोना अपने पास रखना होगा (और लक्ष्यहीन रूप से इसके लिए संघर्ष नहीं करना होगा, जैसा कि ज्यादातर लोग करते हैं)। जैसा कि ऊपर दिए गए चार्ट से संकेत मिलता है, सोने की कीमतें तेजी से बढ़ रही हैं। संकट के समय सोना खरीदने का मतलब है कि बहुत देर हो चुकी है।

संक्षेप में, सोने ने ऐतिहासिक रूप से अनिश्चितता की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन किया है, जिसमें मुद्रास्फीति की बढ़ोतरी भी शामिल है। हालाँकि, इसका वास्तविक मूल्य संकटों और चरम बाजार अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में इसकी भूमिका में निहित है।

हालांकि मुद्रास्फीति और सोना कभी-कभी एक दूसरे से जुड़े हुए प्रतीत हो सकते हैं, लेकिन सोने का प्रदर्शन मुद्रास्फीति के खिलाफ एक विश्वसनीय दीर्घकालिक बचाव के रूप में कार्य करने के बजाय व्यापक आर्थिक चिंताओं के खिलाफ सुरक्षा के बारे में अधिक है।

ऑनलाइन डेटिंग

जो निवेशक विभिन्न रणनीतियों का पालन करते हैं, जैसे कि रे डेलियो की रणनीति, बाजार गिरने पर बड़े नुकसान से बचने के लिए अपने पोर्टफोलियो में सोना शामिल करते हैं। यहां बताया गया है कि पिछले 500 वर्षों में एसएंडपी XNUMX के पांच सबसे खराब वर्षों के दौरान सोने का प्रदर्शन कैसा रहा:

सोने के एक छोटे हिस्से का मालिक होने से जोखिम से बचने वाले निवेशकों को मानसिक शांति मिल सकती है और उनके समग्र पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण नुकसान से सुरक्षा मिल सकती है।

शायद कुछ सोने के मालिक होने के लिए सबसे महत्वपूर्ण तर्क यह है कि यह आपको स्टॉक जैसी उच्च प्रदर्शन वाली संपत्तियों के लिए प्रतिबद्ध होने की अनुमति दे सकता है, यह जानते हुए कि अगर बाजार में अचानक गिरावट आती है तो सोना कुछ हद तक सुरक्षा प्रदान करता है।

हालाँकि सोना रखने से संभावित रिटर्न सीमित हो सकता है - क्योंकि यह लंबी अवधि में स्टॉक रिटर्न के साथ नहीं रहता है - इसका उद्देश्य स्टॉक वृद्धि को बनाए रखना नहीं है। इसके बजाय, यह बाज़ार के पतन के समय सुरक्षा की एक परत जोड़ने के लिए है। सोना पोर्टफोलियो में गंभीर गिरावट के जोखिम को कम करने में मदद करता है, जो मंदी के दौरान घबराहट में होने वाली बिक्री को रोक सकता है। कुछ निवेशकों के लिए, यह स्थिरता समझौता के लायक है।

सोने में निवेश के नकारात्मक पहलू

सोने में महत्वपूर्ण नकारात्मक पहलू हैं जिन्हें प्रत्येक निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने से पहले समझना चाहिए। सोने में निवेश करते समय ध्यान रखने योग्य मुख्य कमियां यहां दी गई हैं।

लंबी अवधि में सीमित वृद्धि

शेयरों के विपरीत, जो कंपनियों में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं जो समय के साथ कमाई बढ़ा सकते हैं, सोने में अंतर्निहित विकास तंत्र नहीं होता है। इसका मूल्य केवल आपूर्ति और मांग पर निर्भर करता है, नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता पर नहीं।

बाजार ने आम तौर पर सोने जैसे मूल्य वाले स्टॉक रखने की तुलना में कंपनियों में स्वामित्व को पुरस्कृत किया है। निम्नलिखित के बारे में सोचें:

1. 1 जनवरी 1970 को सोने में निवेश किए गए 33.30 डॉलर का मूल्य 2024 अक्टूबर XNUMX तक लगभग XNUMX डॉलर होगा।
2. इसके विपरीत, 1 जनवरी, 500 को S&P 1970 में निवेश किए गए $279.82 का मूल्य 2024 अक्टूबर, XNUMX तक लगभग $XNUMX होगा।

शेयरों को लाभांश पुनर्निवेश और लाभांश वृद्धि के माध्यम से चक्रवृद्धि ब्याज से भी लाभ होता है। सोने के साथ, कोई वापसी तत्व नहीं है।

मुद्रास्फीति का हिसाब लगाते समय, सोने का वास्तविक रिटर्न कम प्रभावशाली होता है। कई अवधियों में, सोना मुद्रास्फीति के साथ टिक नहीं पाता है।

नीचे दिया गया चार्ट उस दशक में मुद्रास्फीति की तुलना में सोने और एसएंडपी 500 के रिटर्न को दर्शाता है।

हालांकि सोने के अपने क्षण हो सकते हैं, इतिहास बताता है कि एक विविध स्टॉक-आधारित पोर्टफोलियो आम तौर पर समय के साथ धन को अधिक प्रभावी ढंग से बढ़ाता है। दूसरे शब्दों में, सोने के लिए एक बड़ा हिस्सा आवंटित करने का मतलब स्टॉक जैसी अधिक उत्पादक परिसंपत्तियों की दीर्घकालिक विकास क्षमता को खोना है।

कोई वापसी नहीं

स्टॉक लाभांश का भुगतान कर सकते हैं, उपकरण लाभ साझा कर सकते हैं, और रियल एस्टेट किराया उत्पन्न कर सकता है। लेकिन सोने का क्या? कोई वापसी योग्य वस्तु नहीं है.

रिटर्न की इस कमी का मतलब है कि आप निवेश में सबसे शक्तिशाली शक्तियों में से एक को खो रहे हैं: चक्रवृद्धि रिटर्न।

जब आप बांड पर लाभांश या ब्याज का पुनर्निवेश करते हैं, तो आपका पैसा तेजी से बढ़ता है। सोने के साथ, आपको वह लाभ नहीं मिलता है।

सोने से पैसा कमाने का एकमात्र तरीका यह है कि इसकी कीमत बढ़ने की उम्मीद की जाए और इसे बेच दिया जाए।

लेकिन याद रखें: जब आप कीमत बढ़ने का इंतजार करते हैं, तो आपको कुछ भी हासिल नहीं होता है, और लंबे समय तक खराब प्रदर्शन होता है।

التقلبات السعرية

सोना अपने तेज कीमत में उतार-चढ़ाव के लिए जाना जाता है, खासकर संकट के दौरान।

हालांकि यह अस्थिरता एक अच्छी बात हो सकती है, लेकिन इससे वास्तव में लाभ पाने के लिए आपको आर्थिक दबाव शुरू होने से पहले सोना अपने पास रखना चाहिए। दुर्भाग्य से, अधिकांश निवेशक इसके विपरीत करते हैं - वे तब खरीदारी करते हैं जब सोने की कीमतें पहले ही बढ़ जाने के बाद डर बढ़ जाता है।

जब बाजार स्थिर हो जाते हैं और सोने की कीमतें गिरने लगती हैं, तो वे अक्सर बेचते हैं।

सोने का प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए, यह आपके पोर्टफोलियो का एक नियमित हिस्सा बना रहना चाहिए, न कि केवल घबराहट से की जाने वाली खरीदारी।

सोना रखने के लिए अनुशासन की आवश्यकता होती है, खासकर इसलिए क्योंकि स्थिरता की अवधि के दौरान यह अक्सर खराब प्रदर्शन करता है। सफल होने के लिए, आपको विपरीत दृष्टिकोण अपनाना होगा, जब सोना प्रचलन से बाहर हो तो खरीदना और जब यह प्रचलन में हो तो बेचना (एक रणनीति जो सिद्धांत रूप में सरल है लेकिन लागू करना मुश्किल है)।

भंडारण और सुरक्षा लागत और जोखिम

भौतिक सोना रखने के लिए भंडारण और सुरक्षा की आवश्यकता होती है, जिससे लागत बढ़ती है, रिटर्न कम होता है और जोखिम बढ़ता है। वैकल्पिक रूप से, आप ईटीएफ के माध्यम से सोना खरीद सकते हैं। लेकिन दूसरी ओर, आप अभी भी ईटीएफ के लिए शुल्क का भुगतान कर रहे हैं - आप उन्हें उतना स्पष्ट रूप से नहीं देख पाते हैं जितना कि आप स्वयं भंडारण सुविधा शुल्क का भुगतान कर सकते हैं। सत्यापित करें विभिन्न वित्तीय दबावों पर काबू पाने के लिए प्रभावी रणनीतियाँ.

सोने पर मेरे विचार

सामान्य व्यक्तिगत निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में सोने की आवश्यकता नहीं होती है। अवसर लागत के नजरिए से, सोना रखने का मतलब उन परिसंपत्तियों को न रखना है जिनका प्रदर्शन ऐतिहासिक रूप से सोने से बेहतर रहा है।

हालाँकि, बहुत से लोग भविष्य के आर्थिक संकट के बारे में चिंतित हैं, और सोना रखने से इन चिंताओं को कुछ हद तक कम करने में मदद मिल सकती है (हालाँकि निश्चित रूप से पूरी तरह से नहीं)।

मेरा नियम यह है कि सोने जैसे विकल्पों को पोर्टफोलियो में जगह मिल सकती है, लेकिन पोर्टफोलियो को आपके लिए वास्तविक रूप से तैयार करने के लिए संरचित किया जाना चाहिए... सेवानिवृत्ति का सही मार्ग.

आपको इस मानसिकता पर आधारित नहीं होना चाहिए, "मुझे लगता है कि सोने की कीमत में नाटकीय रूप से वृद्धि होगी क्योंकि मुझे वर्तमान राष्ट्रपति पसंद नहीं है, और इसी तरह मैं अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्यों को प्राप्त करूंगा।"

इस कारण से, किसी भी वैकल्पिक निवेश के साथ मेरी व्यक्तिगत सीमा 5% या अधिकतम 10% से अधिक नहीं है।

आपके पोर्टफोलियो में सोना होना चाहिए या नहीं, इस संबंध में अध्ययनों से मिश्रित परिणाम सामने आए हैं। कुछ अध्ययन, जैसे ये अध्ययनवह कहती हैं कि सोना जरूरी नहीं है. अन्य अध्ययन निष्कर्ष निकालते हैं, उदा ये अध्ययन, कि निवेशक की जोखिम सहन करने की क्षमता के आधार पर 1% से 9% इष्टतम विकल्प है। बेशक, डेटा को चेरी-पिक करना आसान है, खासकर जब से संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा सोने के मानक को समाप्त करने के बाद XNUMX के दशक में सोने की कीमतें बढ़ीं। इससे अकेले पिछले रुझानों के आधार पर सोने के भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करना मुश्किल हो जाता है।

यदि कोई अपने पोर्टफोलियो का 5% सोने में रखता है, जोखिमों को पूरी तरह से समझता है, और वह आवंटन उन्हें अधिक पारंपरिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो के साथ ट्रैक पर बने रहने में मदद करता है जो उन्हें उनके लक्ष्यों तक ले जाएगा, तो आप तर्क दे सकते हैं कि सोना एक उद्देश्य की पूर्ति कर रहा है।

लेकिन औसत निवेशक के सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा बनाने के लिए सोना इतना अस्थिर है। कोई नहीं जानता कि कीमत कहाँ तक जाएगी, और आप अपनी सेवानिवृत्ति का इतना सारा समय संयोग पर नहीं छोड़ सकते। अब आप देख सकते हैं किशोरों के लिए सफलतापूर्वक निवेश शुरू करने के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका.